監(jiān)管部門態(tài)度不一 銀行減記型資本工具發(fā)行遇阻
幾千億減記型合格二級資本工具正讓銀行百般糾結(jié)。最近，不止一位業(yè)內(nèi)人士對上證報記者稱，由于監(jiān)管部門積極性不一，目前發(fā)行計劃仍懸而未決，有銀行已開始著手其他籌資方案。
監(jiān)管部門態(tài)度不積極？
“不過我們還是爭取能把減記資本工具發(fā)了，說不定溝通好了又可以了?！蹦炽y行人士說，由于相關(guān)部門對于減記型二級資本工具態(tài)度不怎么積極，該行短期內(nèi)或難依仗發(fā)行減計型二級資本工具補充資本，目前該行也在考慮優(yōu)先股發(fā)行事宜。
2012年12月7日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》，對合格資本工具認定標準作出界定，其重要意義在于明確了其他一級資本工具和二級資本工具的減記或轉(zhuǎn)股的觸發(fā)事件。
根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，二級資本工具觸發(fā)事件是指以下兩種情形中的較早發(fā)生者：銀監(jiān)會認定若不進行減記或轉(zhuǎn)股，該銀行將無法生存；相關(guān)部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，該銀行將無法生存。
隨后，自工行開始，多家銀行發(fā)布擬發(fā)行減記型二級資本工具，其中五大國有銀行均以幾百億計算，據(jù)統(tǒng)計，加之興業(yè)、光大、民生、平安四家股份行以及10余家城商行和農(nóng)商行，擬發(fā)行減記型二級資本工具總額已超4200億。
但目前僅有天津濱海農(nóng)商行15億含有減記條款的二級資本債券成功發(fā)行，錦州銀行15億元減記型二級資本債據(jù)稱即將發(fā)行，但央行仍未對大中型銀行發(fā)行計劃開方便之門，且大中型銀行中，目前僅有民生銀行(7.08, 0.03, 0.43%)和光大銀行(2.49, 0.01, 0.40%)發(fā)行計劃獲銀監(jiān)會批準。
背后原因有很多？
對于相關(guān)部門態(tài)度不怎么積極的原因有多種猜測，主要是其不太看好減記性合格二級資本工具，因為一旦觸發(fā)減記條款，就會帶來風險。而銀監(jiān)會力推，則是因判斷銀行不會真的觸發(fā)減計條款。
減記條款是指，當觸發(fā)事件發(fā)生時，發(fā)行人有權(quán)在無需獲得債券持有人同意的情況下，自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷地對本期債券以及已發(fā)行的其他一級資本工具的本金進行全額減記，任何尚未支付的累積應(yīng)付利息亦將不再支付。當債券本金被減記后，債券即被永久性注銷，并在任何條件下不再被恢復(fù)。
也有市場人士認為，監(jiān)管部門對銀行融資的支持態(tài)度應(yīng)該一致，但也許會在細節(jié)上看法有所不一。但任何細節(jié)上意見的不一致可能影響發(fā)行進展，比如2012年試點的第二輪500億信貸資產(chǎn)證券化額度中，即約有200億在第三輪試點來臨時仍未發(fā)行且最終作廢，其重要原因之一即是央行與銀監(jiān)會對登記托管地意見的不一致。
監(jiān)管部門意見不一對急需補充資本的銀行而言顯然是一大壓力。某中介機構(gòu)在報告中明確說，由于監(jiān)管部門對此所持看法不一，二級資本補充渠道受阻使得上市公司面臨的資本補充壓力進一步加大。截至2013年6月末，16家上市銀行披露的新資本充足率和核心資本充足率全線下滑，降幅分別為1.35和0.77個百分點，有四家股份制銀行核心資本充足率等于或低于8%。（記者 周鵬峰）
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